Рынок акций вновь вырос, S&P 500 на пике эйфории. Что дальше, усилят ли тарифы и политика ФРС новую волну бычьего рынка?

Рекордные высоты при нейтральном старте недели

Фьючерсы на американские акции в пятницу торгуются преимущественно нейтрально после того, как накануне индекс S&P 500 обновил исторические максимумы, прибавив 0,53%. Индекс Nasdaq 100 вырос на 0,22%. Все 11 секторов S&P 500 завершили торговую сессию в плюсе, лидерами стали здравоохранение, промышленность и недвижимость.

Выступление Трампа на Всемирном экономическом форуме

Президент США призвал к немедленному снижению процентных ставок и оказанию давления на Саудовскую Аравию с целью снижения цен на нефть.

Рынок ожидает, что ФРС сохранит статус-кво на ближайшем заседании (решение будет объявлено в среду). Фьючерсы на процентные ставки уже учитывают сценарий выжидательной позиции.

Аналитики предполагают, что голубиная риторика Джерома Пауэлла может поддержать фондовые рынки, а ястребиные комментарии в сопроводительном заявлении или на пресс-конференции могут усилить волатильность и охладить аппетит к риску.

Корпоративная отчетность

GE (+6,6%) и Union Pacific (+5,2%) опубликовали сильные квартальные результаты, что указывает на устойчивый спрос и эффективность их бизнеса.

American Airlines (-8,7%) разочаровала рынки слабыми прогнозами, напомнив, что не все компании смогут уверенно пройти период экономической нестабильности.

Технический анализ: дневной график S&P 500

Индекс S&P 500 продолжает формировать восходящую траекторию, обновляя исторические максимумы. Ближайшее техническое сопротивление по-прежнему находится в районе 6110 пунктов.

Высшие целевые зоны остаются на отметках 6200 и 6400–6500, где возможна серьезная фиксация прибыли, способная запустить масштабную коррекцию.

В случае краткосрочной просадки ближайшей зоной поддержки выступают недавние локальные максимумы в районе 6000–6060 пунктов. Прорыв ниже этой области может указывать на начало более глубокой коррекции.

Волновая структура

Согласно волновому анализу, продолжается формирование (5)-й импульсной волны на среднесрочном тренде. По мере приближения к ключевым сопротивлениям (6200, а затем 6400+) вероятность разворота возрастает.

Если волна (5) сформируется до конца этого квартала и рынок достигнет верхних целей, возможен переход к долгожданной коррекционной фазе (а в случае агрессивного подхода ФРС – и к более затяжному медвежьему периоду).

Технический анализ: дневной график Nasdaq 100

На дневном таймфрейме видно, что общий восходящий тренд начавшийся несколько месяцев назад по-прежнему актуален. Индикаторная база указывает на высокую вероятность продолжения роста, однако не исключает краткосрочных откатов.

50-дневная SMA остается выше 200-дневной SMA, подтверждая бычий настрой рынка. Расхождение между ними умеренное, что указывает на отсутствие сильного перегрева.

Цена стабильно держится выше обеих скользящих средних, что подтверждает преобладающую восходящую динамику.

Ближайшей зоной поддержки выступает область 21400–21500, сформированная локальными минимумами текущего месяца. Прорыв этого уровня вниз может стать сигналом к более глубокой коррекции вплоть до района 21000.

Основной уровень сопротивления, на который сейчас ориентируются трейдеры, находится в районе 22000–22100. Уверенный прорыв вверх может открыть путь к еще более высоким значениям и усилить бычий импульс.

Волновая структура

Можно предположить, что Nasdaq 100 формирует финальную стадию восходящей волны. Если индекс закрепится выше ближайших максимумов (22000+), возможен переход к новой, потенциально сильной импульсной волне.

Однако при достижении психологически важных рубежей нередко случаются более глубокие коррекции, поэтому инвесторам стоит учитывать риск усиления волатильности.

Бычий сценарий. Факторы

- Продолжение протекционистской политики Трампа (дерегулирование, снижение налогов, масштабные государственные заказы в сфере ИИ и инфраструктуры).

- Голубиные комментарии ФРС, позволяющие ожидать дальнейшего смягчения политики (или, по крайней мере, отсутствия ужесточения), стимулируют аппетит к рискованным активам.

- Отсутствие резких скачков цен на нефть и отсутствие эскалации торговых конфликтов с крупными партнерами.

Медвежий сценарий. Факторы

- Сильное инфляционное давление на фоне тарифов может вынудить ФРС занять жесткую позицию и дать понять рынку, что ставки могут быть повышены или, по крайней мере, оставаться на высоких уровнях дольше, чем ожидается.

- Длительная торговая напряженность с рядом крупных экономик (ЕС, Китай, Мексика, Канада), которая может подорвать экспортные отрасли США и привести к снижению корпоративных прибылей.

- Неудачи в реализации государственной программы развития искусственного интеллекта или инфраструктурных проектов, если анонсированные инвестиции будут тормозиться из-за бюрократии или политических разногласий.

Что делать инвестору?

Краткосрочные трейдеры могут продолжить игру на повышение, опираясь на позитивный новостной фон и сильный технический тренд. Однако использование стоп-приказов и внимательное наблюдение за риторикой ФРС – обязательные меры предосторожности на случай быстрого изменения настроений.

Среднесрочные и долгосрочные инвесторы, уже находящиеся в позициях, могут зафиксировать часть прибыли по мере роста к ключевым сопротивлениям (6110–6200), чтобы избежать возможной волны фиксации, если бычий настрой резко сменится на более негативный.

Риск-менеджмент выходит на первый план: геополитические факторы (новые тарифы, иммиграционные шаги) и монетарная политика ФРС могут стать катализаторами резких движений на рынке в ближайшие недели.