Долгосрочная перспектива

Валютная пара GBP/USD на этой неделе вновь торговалась с понижением. Европейская валюта хотя бы минимально скорректировалась после месячного падения, но фунт стерлингов – нет. В пятницу он немного подорожал на фоне падения американской валюты. Однако сказать, что доллар упал сильно или соизмеримо тому макроэкономическому фону, который имелся в этот день, невозможно. По сути, британская валюта продолжает скатываться вниз, и пока ничто не может остановить этот процесс.

В принципе, весь 2024 год мы говорим одно и то же. Ключевым фактором падения доллара была монетарная политика ФРС, а точнее ожидания рынка по ее смягчению. Ключевым фактором роста доллара в последнее время является монетарная политика ФРС, а точнее ее полная или практически полная отработка рынком. Все остальные новости, события или публикации оказывают лишь локальное влияние на движение пары GBP/USD. Доллар США перепродан и недооценен, фунт стерлингов перекуплен и переоценен. Стоит лишь посмотреть на состояние экономики Великобритании и США – и можно понять, что американская экономика гораздо сильнее. Да, рынок труда в последние полгода испытывает проблемы, но в Великобритании разве ситуация лучше? На Туманном Альбионе наблюдаются экономические проблемы уже лет 8 (после Brexit), а фунт стерлингов суммарно падает уже 16 лет.

Таким образом, вне зависимости от фундамента и макроэкономики мы продолжаем ожидать только укрепления американской валюты. Конечно, маркет-мейкеры могут погнать фунт опять вверх. Просто потому, что у них есть такая возможность. Но повторимся – мы говорим о логичных и закономерных движениях, спрогнозировать действия маркет-мейкеров мы не можем при всем желании.

На дневном ТФ цена закрепилась ниже облака Ишимоку, что говорит о продолжении нисходящей тенденции. Мы по-прежнему считаем, что минимальной целью падения в среднесрочной перспективе остается уровень 1,1842. Конечно, вряд ли стоит ожидать в ближайший год падения фунта к его абсолютным минимумам недалеко от ценового паритета, но все же в рост верить еще сложнее.

Анализ COT.

Отчеты COT по британскому фунту показывают, что в последние годы настроение коммерческих трейдеров постоянно меняется. Красная и синяя линии, отображающие нетто-позиции коммерческих и некоммерческих трейдеров, постоянно пересекаются и в большинстве случаев находятся недалеко от нулевой отметки. Мы также видим, что последний виток нисходящего тренда пришелся на период, когда красная линия находилась ниже нулевой отметки. В данное же время красная линия находится выше 0, а цена пробила важный уровень 1,3154.

Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 7,9 тысячи контрактов BUY и открыла 0,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров сократилась за неделю еще на 7,7 тысячи контрактов. Рынок по-прежнему не спешит продавать фунт стерлингов, если говорить о среднесрочной перспективе.

Фундаментальный фон по-прежнему не дает никаких оснований для долгосрочных покупок фунта стерлингов, а сама валюта имеет реальные шансы на возобновление глобального нисходящего тренда. Однако на недельном ТФ у нас сформирована восходящая линия тренда, поэтому до ее преодоления в долгосрочном плане ожидать падения фунта не приходится. Фунт стерлингов растет вопреки практически всему (в среднесрочной перспективе).

Обзор макроэкономических событий:

Макроэкономических событий на этой неделе в Великобритании не было ни одного. Весь макроэкономический фон касался только Америки. Как мы уже говорили, отчеты в течение недели поступали разные. От слабого JOLTs до сильного ADP. Но ключевая статистика была опубликована в пятницу, а ключевые отчеты – провалились. Количество Нонфармов составило в октябре немногим больше 0, а индекс ISM в производственном секторе упал еще ниже «ватерлинии» 50. Хорошо еще, уровень безработицы не вырос... Впрочем, никакого разрушительного воздействия на американскую валюту провальная статистика не оказала. Доллар опустился очень слабо. На следующей неделе – заседания Банка Англии и ФРС, но решения, которые примут центральные банки, известны уже сейчас...

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 28 октября – 1 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Странная пятница и новое падение евровалюты.

Торговый план на неделю 4 – 8 ноября:

Длинные позиции. Пара GBP/USD начала долгожданное и сильное падение, предположительно – новый виток 16-летнего нисходящего тренда. Мы и раньше никому не могли посоветовать покупки британской валюты, а сейчас – тем более. Даже когда фунт рос как на дрожжах, никакой логики и обоснованности у этого движения не было. Сейчас же длинные позиции просто неактуальны. Доллар растет даже при слабых данных из США.

Короткие позиции. Что касается продаж, то в данное время они остаются куда более привлекательными. В среднесрочной перспективе мы ожидаем по фунту падения с целью последний локальный минимум – уровень 1,2303, но в реальности ждем фунт стерлингов еще ниже. Так как цена закрепилась ниже линии Киджун-сен и ниже облака Ишимоку, короткие позиции являются актуальными сейчас. На 4-часовом ТФ можно искать точки входа на продажу.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5).