ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวหลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับสตาร์ทอัพของจีนอย่าง DeepSeek การลดลงอย่างกะทันหันนี้ทำให้นักลงทุนหลายรายตั้งคำถามว่าฟองสบู่ด้านฟินเทคกำลังเกิดขึ้นหรือไม่

ฟิวเจอร์สใน S&P 500 และ NASDAQ ได้บวกขึ้นประมาณ 0.3% ในวันนี้ ในขณะที่ดัชนี Dow Jones Industrial Average ฟื้นตัวขึ้น 0.2% ดัชนีในเอเชียและฟิวเจอร์สหุ้นยุโรปตามการฟื้นตัวของ Wall Street ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวในภาคเทคโนโลยีหลังจากการขายที่สะท้านตลาดทั่วโลก ฟิวเจอร์ส Stoxx 50 ของยุโรปเพิ่มขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการของ ASML Holding NV สูงกว่าที่คาดไว้ Nvidia Corp. ก็เพิ่มขึ้น 8.9% หลังจากที่มีการเสียมูลค่าตลาดในวันเดียวมากที่สุดในประวัติศาสตร์ หุ้นของญี่ปุ่น ออสเตรเลีย และอินเดียก็ทำการซื้อขายในแดนบวเช่นกัน

หุ้นเด้งกลับหลังจากการเริ่มต้นสัปดาห์ที่ผันผวนโดยความกลัวต่อโมเดล AI ที่เป็นมิตรต่อมูลค่าของ DeepSeek อย่างไรก็ตาม นักลงทุนในตอนนี้มองเห็นพัฒนาการนี้เป็นการส่งเสริมศักยภาพของภาคอุตสาหกรรม

ในวันนี้ ตลาดได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่การตัดสินใจของเฟดและรายงานผลประกอบการจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่

คาดการณ์ว่าเจ้าหน้าที่ของเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเมื่อพิจารณาจากความต้องการที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ นักลงทุนพันธบัตรกำลังเพิ่มเดิมพันในอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้สหรัฐฯ โดยคาดว่า Jerome Powell ประธานเฟด อาจบอกใบ้ว่าการลดดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมยังคงอยู่ในพิจารณา ผลสำรวจจาก 22V Research พบว่า 67% ของผู้ตอบแบบสำรวจคาดว่าจะมีปฏิกิริยาน้อยที่ตลาดจะตอบสนองต่อการประชุมของเฟด 21% ระมัดระวังความเสี่ยง และ 12% เดิมพันว่าจะมีกำไรในสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อไป

เกี่ยวกับความกังวลเรื่องฟินเทคฟองสบู่ในหุ้นสหรัฐฯ Arthur Hayes ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นในปัจจุบันอยู่ที่ 230% ของ GDP สูงกว่า 175% ในช่วงฟองสบู่ดอตคอมของปี 2000 และสูงกว่า 130% ในช่วงเศรษฐกิจสมัยยุคเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ Ray Dalio ยังเตือนว่าตลาดหุ้นดูเหมือนว่าจะอยู่ในฟองสบู่ ขณะที่ Robert Kiyosaki ยืนยันมุมมองของเขาว่าตลาดหุ้นของสหรัฐกำลังมุ่งหน้าไปสู่การล่มสลายที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์

Nassim Taleb ผู้เขียน The Black Swan เชื่อว่าการขายออกของ Nvidia ในวันที่ 27 มกราคมเป็นเพียงจุดเริ่มต้น ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาดเมื่อผู้นักลงทุนยอมรับความจริงว่าไม่ใช่ทั้งหมดในฟินเทคของสหรัฐนั้นแข็งแกร่งเหมือนที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาว่า Nvidia เป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนการตลาดใน S&P 500 เมื่อเร็วๆ นี้ การลดลงนั้นเป็นข้อกังวลในวงกว้างมากขึ้น

มุมมองทางเทคนิคของ S&P 500

ความต้องการสำหรับ S&P 500 ยังคงแข็งแกร่ง เป้าหมายหลักของผู้ซื้อในวันนี้คือการทะลุระดับแนวต้านที่ $6079 ซึ่งจะสนับสนุนการเคลื่อนไหวของแนวโน้มขาขึ้นต่อไป และเปิดเส้นทางสู่การดันไปที่ $6092 หากสามารถทะลุเหนือ $6107 ได้อีก จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับโมเมนตัมขาขึ้นได้

หากความต้องการเสี่ยงอ่อนตัวลงและดัชนีเคลื่อนตัวลง ผู้ซื้อจำเป็นต้องปกป้องแนวรับที่ $6069 หากล้มเหลวในระดับนี้ อาจทำให้เกิดการลดลงไปที่ $6058 และมีโอกาสเคลื่อนลงสู่ $6047 ต่อไป