แรงผลักดันใหม่สำหรับตลาดเอเชีย

ตลาดการเงินในเอเชียเริ่มสัปดาห์ใหม่ด้วยผลกำไรที่แข็งแกร่ง นักลงทุนยังคงปรับทิศทางออกจากทรัพย์สินของสหรัฐฯ และหันไปหาตลาดโลก โดยมีปฏิกิริยาต่อการอ่อนค่าของดอลลาร์และการฟื้นฟูของเศรษฐกิจจีน เมื่อปีที่แล้ว กลยุทธ์ที่อิงกับ "เอกลักษณ์ของสหรัฐฯ" ให้ผลลัพธ์ที่ดี แต่ตอนนี้โฟกัสจะเปลี่ยนไปที่โอกาสระดับโลก

ญี่ปุ่นอยู่ในความสนใจ

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้คือการเผยแพร่ข้อมูล GDP ของญี่ปุ่นสำหรับไตรมาสที่สี่ ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า เศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะเติบโต 1.0% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขเดือนกรกฎาคม-กันยายนที่มีการปรับแก้ (1.2%) แต่การลงทุนของธุรกิจเป็นปัจจัยที่รองรับ ในขณะที่กิจกรรมของผู้บริโภคยังคงอ่อนแอ

ดอลลาร์เสียพื้นที่

สกุลเงินอเมริกันยังคงอ่อนค่า โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน สาเหตุหลักที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนลงคือการล่าช้าในการใช้มาตรการกำหนดภาษีโดยรัฐบาลของโดนัลด์ ทรัมป์ ถึงแม้ว่าเป้าหมายสูงสุดของนโยบายประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ระยะเวลาในการดำเนินการที่ยาวขึ้นทำให้ตลาดโลกมีช่วงเวลาหายใจ และเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์

ดอลลาร์ลดลงสี่วันติดกัน นี่เป็นช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่ายาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้ว สกุลเงินหลักของประเทศกำลังพัฒนาแข็งค่าอย่างมั่นใจ โดยมีเพียงรูปีอินเดียเท่านั้นที่เป็นข้อยกเว้น

ทรัพย์สินเอเชียพุ่งขึ้น

ท่ามกลางดอลลาร์อ่อนค่าและการไหลเข้าของเงินทุน ตลาดหุ้นเอเชียแสดงผลกำไรที่น่าประทับใจ ดัชนี MSCI Asia เว้นแต่ญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 8% ในเดือนที่ผ่านมา แต่หุ้นฮ่องกงได้กลายเป็นผู้นำที่แท้จริง ดัชนี Hang Seng พุ่งขึ้น 20% ขณะที่ดัชนี Hang Seng Tech พุ่งขึ้น 30%

นักลงทุนมองว่าตลาดเอเชียเป็นทางเลือกที่มีศักยภาพสามารถให้ผลตอบแทนสูง ด้วยแนวโน้มปัจจุบัน ภูมิภาคนี้จะยังคงเสริมสร้างตำแหน่งของตน ดึงดูดเงินทุนและเพิ่มบทบาทในเศรษฐกิจโลก

หุ้นจีนแซงหน้าผู้นำสหรัฐ

ตั้งแต่วงจรเปิดตัวของโดนัลด์ ทรัมป์เมื่อวันที่ 20 มกราคม หุ้นของบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดของจีน กลุ่ม BATX (Baidu, Alibaba, Tencent และ Xiaomi) แสดงให้เห็นถึงความเผ็ดร้อนที่เพิ่มขึ้นอย่าง 22% เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ยักษ์ใหญ่สหรัฐฯ จากกลุ่ม "Mag Seven" ยังคงอยู่ที่ศูนย์ โดยไม่เพิ่มค่าตลอดช่วงเวลาเดียวกัน

ตามที่ Jeff Weniger หัวหน้าหน่วยหุ้นที่ WisdomTree กล่าวว่า บริษัทเทคโนโลยีของจีน "Mag Ten" กำลังล้ำหน้าคู่แข่งในสหรัฐฯ อย่างมาก และเสริมสร้างอิทธิพลในตลาดโลก

การปฏิวัติ AI ของจีนและหุ้นที่ยังคงต่ำกว่าราคา

อนาคตของหุ้นเทคโนโลยีจีนอาจพึ่งพาความก้าวหน้าในด้านปัญญาประดิษฐ์ หากระบบ DeepSeek ใหม่ยืนยันว่าจีนมีส่วนร่วมอย่างกระตือรือร้นในการแข่งขันเพื่อการเป็นผู้นำด้าน AI แนวโน้มการขึ้นของตลาดจีนจะดำเนินต่อไป

นักวิเคราะห์จาก Bank of America ระบุว่า กลุ่ม BATX ปัจจุบันมีมาร์เก็ตแคปที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเปรียบเทียบกับ Mag Seven ที่มียอดเงินทุนกว่า 17 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หุ้นเทคโนโลยีจีนยังคงมีราคาต่ำมาก ซึ่งทำให้มีโอกาสในการเพิ่มขึ้นต่อไป

ธุรกรรมใหญ่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

ขณะที่ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีแข่งขันเพื่อเป็นผู้นำด้าน AI มีความเปลี่ยนแปลงใหญ่กำลังจะเกิดขึ้นในภาคเซมิคอนดักเตอร์ ตามที่ Wall Street Journal รายงาน Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) และ Broadcom กำลังพิจารณากระทำธุรกรรมที่อาจแบ่ง Intel หนึ่งในไอคอนของการผลิตชิปสหรัฐฯ ออกเป็นสองบริษัท

โครงสร้างที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจเปลี่ยนแปลงสมดุลอำนาจในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โลกอย่างมาก และกระจายอิทธิพลในหมู่ผู้ผลิตชิปที่ใหญ่ที่สุด

ตลาดมีปฏิกิริยา: น้ำมันและดอลลาร์ลดลง ยุโรปแข็งตัว

ท่ามกลางสัญญาณที่แผ่วเบาของการสงบศึกในความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดโลกแสดงความผันผวนอย่างมาก การคลายความตึงเครียดช่วยกดราคาน้ำมันและดอลลาร์ลง ขณะที่ดันให้ตลาดหุ้นยุโรปพุ่งขึ้น

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังระบุว่า ทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงอื่นๆ รวมถึงตลาดเอเชียและตลาดเกิดใหม่ก็ควรได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ดีนี้ นักลงทุนยังคงมองหาโอกาสการเติบโตนอกเหนือจากทรัพย์สินสหรัฐฯ ที่เป็นธรรมเนียม ซึ่งอาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตลาดโลก

ความหวังของนักลงทุน: หุ้นจีนพุ่งขึ้น

Goldman Sachs ปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับตลาดหุ้นจีนเมื่อต้นสัปดาห์นี้ โดยเพิ่มเป้าหมายสำหรับดัชนีหลัก ตามการวิเคราะห์ของธนาคาร การพัฒนาที่รวดเร็วของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์อาจเร่งการเติบโตกำไรอย่างสำคัญและดึงดูดเงินทุนใหม่มูลค่า 200 พันล้านเหรียญ

หุ้นเทคโนโลยีจีนกำลังประสบช่วงเวลาที่ดีที่สุดในรอบสองปี แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวที่น่าประทับใจ ความสำเร็จของโครงการ DeepSeek ในด้าน AI ได้กลายเป็นตัวกระตุ้นให้ความสนใจของนักลงทุนกลับมาสู่บริษัทนวัตกรรมของจีน

Goldman Sachs ปรับเพิ่มการคาดการณ์

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์ 12 เดือนสำหรับดัชนีหลักของจีน:

• ดัชนี CSI300 คาดไว้ที่ 4,700 จุด จากที่คาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 4,600;

• ราคาเป้าหมายของดัชนี MSCI China ได้รับการปรับจาก 75 เป็น 85 จุด

ดัชนี CSI300 ปัจจุบันอยู่ที่ 3954 จุด แต่จากการเคลื่อนไหวปัจจุบัน คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป

AI เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตสำหรับตลาดจีน

ปัจจัยการเติบโตหลักยังคงอยู่ที่การใช้ปัญญาประดิษฐ์ในเศรษฐกิจจีนอย่างแพร่หลาย หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป ตลาดจีนอาจยังคงเคลื่อนไหวขึ้น ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น

บริษัทจีนกำลังฟื้นฟูความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก และภาคเทคโนโลยีของประเทศแสดงให้เห็นศักยภาพในการพัฒนาอย่างรวดเร็วอีกครั้ง