A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do BTC/USD está bastante clara. Após a conclusão de uma tendência de alta composta por cinco ondas completas, iniciou-se uma fase corretiva de baixa, que atualmente assume a forma de uma correção. Com base nisso, eu não esperava — e ainda não espero — que o Bitcoin ultrapasse a faixa de $110.000 a $115.000 nos próximos meses.

O pano de fundo das notícias havia sustentado o crescimento do Bitcoin, impulsionado por relatos contínuos de novos investimentos por parte de traders institucionais, governos de alguns países e até fundos de pensão. No entanto, Trump e suas políticas afastaram os investidores do mercado, e nenhuma tendência pode permanecer em alta indefinidamente. A onda iniciada em 20 de janeiro não se assemelha a uma onda impulsiva. Portanto, provavelmente estamos lidando com uma estrutura corretiva complexa, que pode se estender por vários meses. Dentro dessa primeira onda, a estrutura é bastante complexa, mas o padrão de cinco ondas a-b-c-d-e pode ser identificado com relativa clareza. Se a atual estrutura de ondas estiver correta, então está se formando agora uma onda corretiva de alta, que, de forma clássica, pode ser composta por três ondas.

A cotação do BTC/USD conseguiu se estabilizar, e a estrutura de ondas agora sugere um potencial de crescimento. Mas até que ponto esse rali pode realmente ir? Muitos participantes do mercado entram em pânico quando o Bitcoin cai $10.000 ou $15.000. No entanto, na minha visão, esse movimento é pequeno para um ativo supervolátil como o Bitcoin — essa variação pode ocorrer em apenas alguns dias. Desde sua máxima histórica, o Bitcoin já recuou $33.000. Mesmo essa correção não parece suficientemente forte ou profunda para justificar a expectativa de uma nova tendência de alta. Por isso, antecipo a formação de uma onda corretiva ou uma série de ondas, após as quais a estrutura corretiva mais ampla provavelmente continuará a se desenvolver.

Atualmente, há muita discussão no mercado sobre o interesse no Bitcoin por parte de investidores institucionais e até do governo dos EUA. Mas vale lembrar que o interesse no Bitcoin vem crescendo há anos, e isso nunca impediu quedas de dezenas de milhares de dólares durante as fases de baixa. Acredito que os grandes players utilizam o Bitcoin exatamente como devem — para obter lucro. Consequentemente, após o fim de uma tendência de alta, os participantes do mercado começam a realizar lucros. Os preços caem, criando oportunidades futuras para comprar Bitcoin a níveis mais baixos. Ninguém compra próximo às máximas históricas (exceto a MicroStrategy).

Conclusões finais

Com base na análise do BTC/USD, concluo que a atual fase de crescimento terminou. Tudo aponta para uma correção complexa e prolongada, que pode se estender por vários meses. Por isso, eu já havia desaconselhado a compra de criptomoedas — e agora, ainda mais. Uma queda no Bitcoin abaixo da mínima da onda 4 indicaria uma transição para um segmento de tendência de baixa, provavelmente corretiva. Portanto, acredito que o melhor curso de ação é procurar oportunidades de venda. Uma onda ascendente corretiva de curto prazo pode se desenvolver em breve, durante a qual novas oportunidades de venda podem surgir, com metas em torno de US$ 68.000 e potencialmente até US$ 55.000.

Na escala de onda mais alta, é visível uma estrutura de cinco ondas de alta. Agora, está se formando uma estrutura de tendência de baixa corretiva ou completa.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As formações complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, evoluem de forma inesperada.
2. Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor não entrar.
3. Nunca há 100% de certeza sobre a direção. Sempre use ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.