A análise de ondas no gráfico de 4 horas do #SPX apresenta algumas incertezas, e recomendo avaliá-la em conjunto com a análise de ondas no gráfico de 24 horas (veja a imagem abaixo). No gráfico de 24 horas, a característica mais notável é a estrutura global de cinco ondas, tão extensa que não cabe na janela do terminal, mesmo na menor escala. Em termos simples, os índices de ações dos EUA têm apresentado uma tendência de alta sustentada por um longo período. Como sabemos, tendências eventualmente mudam. No momento, ainda estamos na fase de construção da onda 5 dentro da onda 5. Recentemente, o instrumento não conseguiu romper a marca de 6093, que corresponde a 200,0% na escala de Fibonacci, mas isso também não resultou em um recuo significativo em relação às máximas alcançadas.

Ao observar o gráfico de 4 horas (conforme ilustrado na imagem acima), é possível identificar uma estrutura de cinco ondas concluída, seguida por um padrão corretivo mais complexo. Vale destacar que as estruturas de ondas devem ser claras e evidentes para minimizar ambiguidades. Quanto mais complicada a estrutura de ondas, mais difícil se torna operar de maneira lucrativa. Caso a queda recente seja interpretada como uma "bandeira de alta", o índice S&P 500 pode continuar seu movimento ascendente, com os alvos mais próximos situados em 6124 e 6221.

O mercado de ações teme Trump, mas o ignora

O índice S&P 500 subiu 41 pontos na terça-feira. Embora eu não classifique isso como um crescimento robusto, o índice tem apresentado um crescimento gradual, quase diário, nos últimos dois anos. Com base nessa tendência, acredito que Trump não tem contribuído nem contribuirá para apoiar as empresas americanas. Em outras palavras, o mercado acionário dos EUA iniciou sua trajetória ascendente antes da presidência de Trump, e seu desempenho depende, em grande parte, da política monetária do Federal Reserve. Certamente, algumas decisões tomadas por Trump poderiam afetar negativamente a disposição dos investidores em investir em empresas norte-americanas. No entanto, até agora, ele não tomou decisões econômicas significativas; seu foco tem sido em questões como imigração, a Organização Mundial da Saúde, a OTAN e o fim de conflitos globais. Aos 78 anos, Trump parece determinado a deixar um legado duradouro e ser lembrado como um líder que faz a diferença. Como resultado, não há nada particularmente preocupante para os investidores e empresas americanas neste momento.

Sob a administração de Trump, existe a possibilidade de que os principais índices acionários passem por uma correção prolongada. Esse cenário é respaldado pela análise de ondas e pela expectativa de que o afrouxamento monetário do Fed será mínimo no próximo ano. A última onda de crescimento no S&P 500 ocorreu quando o mercado antecipou uma mudança na política do FOMC. Embora o afrouxamento tenha começado em setembro passado, o índice continuou a subir. Diante desse contexto, tenho reservas quanto ao crescimento sustentado, mesmo que haja um rompimento da "bandeira de alta."

Conclusões gerais

Minha análise do S&P 500 (#SPX) aponta que o índice ainda está em uma tendência de alta. Até agora, não há sinais claros de que esse movimento esteja próximo de terminar. A leitura das ondas dos últimos meses tem sido complicada e cheia de nuances. Minha dica é manter os olhos no padrão de "bandeira de alta" e nas possíveis implicações das políticas de Trump. Caso suas medidas sejam desfavoráveis para as empresas americanas – como guerras comerciais, tarifas, taxas de importação e sanções retaliatórias contra os EUA –, isso pode aumentar as chances de uma nova tendência de baixa.

Quando ampliamos a análise, a estrutura das ondas fica bem mais nítida. O gráfico exibe um padrão clássico de cinco ondas, com uma formação de cinco ondas adicionais dentro da última. Essa quinta onda parece estar se aproximando do seu desfecho, o que sugere a possibilidade de uma correção longa e complexa – que talvez já tenha começado.

Princípios fundamentais de minha análise

1. As estruturas de onda devem ser simples e claras. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, estão sujeitas a mudanças.
2. Se as condições do mercado não forem claras, é melhor ficar de fora.
3. Nunca há 100% de certeza na direção do mercado. Sempre use ordens Stop Loss.
4. A análise de ondas pode e deve ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.