O equilíbrio das forças comerciais entre o dólar americano e o euro está mudando a favor do dólar. A moeda americana está mostrando alguns sinais de exaustão, mas a perspectiva continua firmemente otimista. Nesse contexto, a queda do EUR/USD tem continuado.

Na terça-feira, 26 de setembro, o par EUR/USD fechou com uma queda expressiva, atingindo o nível 1,0580. Segundo os analistas, a moeda única europeia continua seu movimento descendente. O euro ganhou impulso de baixa no início da semana passada. O EUR / USD caiu para uma baixa não vista desde março de 2023.

Ao mesmo tempo, a pressão sobre o euro está se intensificando devido ao avanço prolongado do dólar americano em meio a fortes dados macroeconômicos dos EUA. O dólar está recebendo um apoio considerável das expectativas de outro aumento da taxa em 25 pontos base pelo Federal Reserve até o final de 2023.

Com esses fundamentos, o euro continua sob pressão de venda. No início desta semana, o EUR/USD estava sendo negociado em uma faixa estreita de 1,0575-1,0600. Na terça-feira, 26 de setembro, o EUR/USD subiu para 1,0608, mas depois caiu novamente. Em um ponto, o par chegou a 1,0575, pairando perto de seu mínimo. Na manhã de quarta-feira, 27 de setembro, o EUR/USD estava perto de 1,0570, tentando sair de sua espiral descendente, mas sem sucesso.

No futuro próximo, os analistas esperam que ocorra um teste do nível 1,0500 no par EUR/USD, seguido por um breve aumento do par EUR/USD. Além disso, muitos especialistas acreditam que, antes de iniciar seu declínio, o instrumento retornará à área de 1.1000-1.1100. É provável que o EUR/USD cresça por 3-4 semanas. Um catalisador em potencial pode ser a paralisação do governo dos EUA, prevista para 1º de outubro.

Neste contexto, o dólar está buscando seus máximos de novembro de 2022, após um aumento constante de dez semanas. Apesar da liderança do dólar sobre o euro, muitos analistas estão revisitando o tópico da paridade no par EUR/USD. De acordo com especialistas, a probabilidade de tal cenário está aumentando a curto prazo. Entretanto, sua implementação é uma questão em aberto. Alcançar a paridade no EUR/USD continua sendo uma tarefa difícil: quando parece que está quase ao alcance, o instrumento dá uma guinada de 360 graus e a situação muda.

Em meio à recuperação de dez semanas do dólar, os economistas do OCB Bank estão analisando suas perspectivas, acreditando que o dólar tem excelentes oportunidades de alta. " É preciso observar o perfil moderado e um tanto fraco do dólar, já que o Fed concluiu os aumentos das taxas no ciclo atual. No entanto, as taxas permanecerão altas por um período prolongado, e qualquer depreciação do dólar será mínima, especialmente na ausência de uma revisão 'dovish'", enfatiza o banco.

Os estrategistas cambiais do OCB Bank estão confiantes de que o "ponto de inflexão do dólar" ocorrerá quando o mercado prever um corte significativo das taxas pelo Fed em 2024. O fortalecimento da tendência desinflacionária e a diminuição gradual das tensões no mercado de trabalho dos EUA contribuem para a desvalorização do dólar. Portanto, os analistas da instituição acreditam que os 'ursos' do dólar precisam ser pacientes, pois acreditam que sua hora chegará.

A questão da inflação sempre crescente também preocupa os formuladores de políticas do BCE. No início da semana, Christine Lagarde, chefe do órgão regulador, discursou no Parlamento Europeu, observando que o mercado de trabalho está gradualmente voltando aos trilhos, mas a inflação continua muito alta. Entretanto, o nível atual da taxa básica do BCE, na opinião de Lagarde, deve permanecer inalterado. A taxa atual da taxa básica do BCE é considerada suficiente para trazer a inflação da zona do euro firmemente para a meta de 2%, acrescentou a chefe do BCE. Os participantes do mercado interpretaram esse sinal como evidência de que o regulador se absterá de novos aumentos nas taxas.

A situação atual é bastante desfavorável para o euro, com a pressão sobre ela se intensificando constantemente. Os dados econômicos negativos da zona do euro colocaram mais lenha na fogueira. Na segunda-feira, 25 de setembro, relatórios do centro de pesquisa IFO mostraram outro declínio no otimismo dos negócios na Alemanha (para 85,7 em relação aos 85,8 anteriores). Isso, na opinião dos especialistas, confirmou ainda mais a recessão em curso na economia europeia.

Nesse contexto, o dólar americano mantém um certo otimismo, mesmo durante recessões de curto prazo. Na quinta-feira, 28 de setembro, os dados revisados sobre o PIB dos EUA para o segundo trimestre de 2023 devem ser divulgados. Além disso, os mercados continuam a monitorar a situação em torno da adoção do orçamento federal dos EUA. Atualmente, os legisladores dos EUA estão em desacordo sobre várias questões cruciais, com destaque para os cortes de gastos.

Se eles não chegarem a um consenso, é possível que haja uma paralisação do governo dos EUA no domingo, 1º de outubro. Isso poderia envolver medidas como a demissão de funcionários públicos e o cancelamento de pagamentos de benefícios. Por sua vez, essa situação poderia acarretar uma desaceleração do crescimento econômico, alertam os analistas. Entretanto, nesse cenário, o dólar manterá sua vantagem, já que os investidores buscarão abrigo no porto seguro do dólar.

Os eventos atuais estão se desenrolando à medida que o Fed encerra seu ciclo de aperto. No entanto, o órgão regulador mantém sua retórica hawkish, causando preocupação entre os investidores que esperavam cortes nas taxas na primavera de 2024. Estimativas preliminares indicam que há uma probabilidade de 50% de ocorrer outro aumento de 25 pontos-base na taxa. Antes da reunião do FOMC na semana passada, esse número não ultrapassava 40%.

No momento, ainda há espaço para mais ajustes nas taxas se a inflação continuar teimosamente alta. Portanto, o dólar continuará a subir, mantendo o impulso de alta. Segundo especialistas, as perspectivas econômicas para os EUA são atualmente mais promissoras do que as de outras economias desenvolvidas. Enquanto isso, as tensões econômicas e geopolíticas que prevalecem no mundo fazem com que os investidores migrem para o dólar como um ativo seguro. Como resultado, o dólar consegue afirmar sua força e enfrentar os concorrentes globais.