empty
21.02.2023 10:25 AM
Oil to get rid of Fear

If there is no hard landing of the U.S. economy in 2023, what are investors afraid of? Why are American stock indices falling? Why is oil going down, despite all the positive forecasts from Goldman Sachs regarding commodities? The problem is that the current strength of the U.S. economy allows the Fed to continue aggressively raising the federal funds rate. And that raises the fear of a longer and deeper recession. If not this year, then next. How long will Brent be afraid?

According to A/S Global Risk Management, sooner or later the market will take into account the Fed's tighter monetary balance in quotes and turn its attention to China, whose oil imports will reach a record level this year, and rising demand in India, the third largest consumer of oil in the world. This will likely happen in the second half of the year. In my opinion, a little earlier – in the second quarter.

Data showing the worst traffic jams in China's major cities since early 2022 and a return to pre-pandemic levels in the number of people using the subway suggest that the recovery of the Chinese economy is in full swing. Further evidence is the People's Bank China keeping key interest rates at current levels because activity is already high.

China's irrepressible demand for oil is evidenced by the growth of oil imports from Russia to 1.52 million bpd, just below the record set almost three years ago. Total purchases of oil and fuel oil reached 1.66 million bpd, which is a new historical peak. The previous one was recorded in April 2020, when Asia's largest economy was coming out of quarantine.

Dynamics of Chinese imports of Russian oil and fuel oil

This image is no longer relevant

Thanks to China, Russia managed to avoid severe export losses. The market is not worried about supply problems because the reduction in oil supply to Europe from the Russian Federation decreased in 2022 by only 300,000 bpd. The figure should fall to zero within a year of the embargo in early December. Moreover, the message about Moscow's intention to reduce production by 5%, which initially caused the growth of Brent quotes, actually turned out to be not so terrible. Despite this, producers intend to maintain exports at current levels.

This image is no longer relevant

The rapid recovery of Chinese economy may soon make itself felt. In the meantime, the market is fixated on the Federal Reserve's monetary restriction cycle and cautiously looking at the minutes of the February meeting. If its language turns out to be more hawkish, strengthening U.S. dollar will put additional pressure on oil.

Technically, there was a fourth rebound from the trend line on Brent's daily chart, after which an inside bar was formed. As a rule, it is won back by placing pending buy orders from $84.4 and sell orders from $82.9 per barrel. At the same time, a failed test does not mean abandoning the strategy. The optimal option is a fiasco with sales followed by a return to the bar's highs and the formation of longs.

Recommended Stories

ایکس اے یو / یو ایس ڈی تجزیہ اور پیشن گوئی

سونے کی قیمتیں $3275–3274 کی سطح پر انٹرا ڈے کمی کے بعد مثبت رفتار دکھا رہی ہیں۔ محفوظ پناہ گاہوں کے اثاثوں کے لیے نئے سرے سے مطالبہ جغرافیائی سیاسی

Irina Yanina 20:15 2025-05-09 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 9 مئی: بینک آف انگلینڈ نے تاجروں کو مزید الجھا دیا۔

جمعرات کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا پہلے نیچے کی طرف اور پھر اوپر کی طرف چلا گیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مارکیٹ نے ابھی تک فیصلہ

Paolo Greco 13:57 2025-05-09 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 9 مئی: پاول اور فیڈ نے کچھ نہیں بدلا۔

جمعرات کو، یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا اسی سائیڈ وے چینل کے اندر تجارت کرتا رہا، جو گھنٹہ وار چارٹ پر واضح طور پر نظر آتا ہے، تقریباً شام تک۔

Paolo Greco 13:57 2025-05-09 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ - 8 مئی: ٹرمپ کی پالیسی کے سب سے اوپر کے طور پر ٹیسلا بحران

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑی نے شام کی FOMC میٹنگ کے باوجود بدھ کے بیشتر حصے میں نسبتاً پرسکون تجارت کی۔ ہمارے معمول کے مطابق، ہم اس مضمون

Paolo Greco 19:16 2025-05-08 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ – 8 مئی: تنزلی کی طرف پہلا قدم؟

یورو/امریکی ڈالر کرنسی کا جوڑا بدھ کے بیشتر حصے میں تجارت کرتا رہا۔ ایک معمولی اوپر کی حرکت تھی، لیکن ایک یاد دہانی کے طور پر، جوڑا اب تین ہفتوں

Paolo Greco 19:09 2025-05-08 UTC+2

بنک آف انگلینڈ ریٹ میں کمی کے لئے تیار ہے

توقع ہے کہ بینک آف انگلینڈ آج شرح سود میں ایک چوتھائی فیصد کمی کرے گا اور اشارہ دے گا کہ جون میں ایک اور کمی کا امکان ہے۔

Jakub Novak 15:49 2025-05-08 UTC+2

فیڈ میٹنگ کے بعد سونا کیوں تیزی سے گرا؟

فیڈرل ریزرو کی میٹنگ کے بعد سونے میں معمولی اضافہ ہوا، جہاں شرح سود میں کوئی تبدیلی نہیں کی گئی اور فیڈ چیئر جیروم پاول نے کہا کہ تجارتی

Jakub Novak 15:20 2025-05-08 UTC+2

ایف او ایم سی کی میٹنگ کے نتائج

یورو اور برطانوی پاؤنڈ نے امریکی ڈالر کے مقابلے میں اپنی گراوٹ دوبارہ شروع کی، جو کہ فیڈرل ریزرو کے اجلاس کے نتائج جاری ہونے کے بعد دیکھنے میں آئی؛

Jakub Novak 15:11 2025-05-08 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

جمعرات کو، یورو / یو ایس ڈی پئیر 1.1300 کی نفسیاتی سطح سے نیچے گر رہا ہے۔ جرمنی میں فریڈرک مرٹز کے چانسلر منتخب ہونے سے یورو زون کی اقتصادی

Irina Yanina 15:01 2025-05-08 UTC+2

ایف ای ڈی کی جانب سے ریٹ میں کمی کا امکان نہ ہونے کے برابر ہے

اس ہفتے سال کی تیسری فیڈرل ریزرو میٹنگ ہے۔ پہلی دو میٹنگوں میں، مانیٹری پالیسی کے پیرامیٹرز میں کوئی تبدیلی نہیں ہوئی،

Chin Zhao 16:45 2025-05-06 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaTrade anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.