Тема денежно-кредитной политики FOMC остается актуальной даже в 2025 году. На мой взгляд, ключевым, безусловно, был 2024 год, когда ФРС начала смягчение и начала его с раунда на 50 базисных пунктов. На 2025 год планируется лишь два раунда смягчения по 25 базисных пунктов, так как инфляция в США немного превышает целевую отметку, а значит на нее все еще нужно оказывать давление при помощи более высоких, чем «нейтральный уровень», процентных ставок. Следовательно, ФРС при текущем, положительном состоянии экономики и рынка труда, просто не имеет никакой необходимости снижать ставки на каждом заседании или даже через заседание.

Именно об этом мы и слышим теперь от каждого управляющего ФРС. По большому счету, каждое новое выступление не несет в себе никакой новой информации и никак не влияет на настроение рынка. Я бы даже сказал, что возросшая инфляция в Германии до 2,6% имеет сейчас гораздо большее значение, чем перспективы денежно-кредитной политики ФРС на 2025 год. Потому что эти перспективы ясны и понятны участникам рынка. Зато им не совсем ясно, что будет с европейской инфляцией и ставками в Евросоюзе, если инфляция и дальше будет ускоряться. А если инфляция ускорилась в Германии, то, вероятнее всего, она ускорится и во всем Евросоюзе, о чем мы можем узнать уже завтра.

Вернемся к выступлению президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Она сообщила, что FOMC добился убедительного прогресса в снижении инфляции, но потребительские цены все еще растут быстрее, чем следует. Она отметила, что на рынке труда образовалось равновесие, а уровень безработицы не вызывает опасений. Г-жа Дейли также считает, что новое замедление на рынке труда может вынудить ФРС пойти на активные действия, чтобы не допустить нового «охлаждения». Как раз на этой неделе мы узнаем значения отчетов по безработице и новым рабочим местам Nonfarm Payrolls. Вполне возможно, что эти отчеты в купе с европейской инфляцией смогут очень сильно повлиять на ожидания рынка по будущим действиям ФРС и ЕЦБ.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 6 января. Построение понижательного участка тренда завершено.

Анализ GBP/USD. 6 января. Британец последовал за евровалютой.

Рынок фиксирует прибыль перед инаугурацией Трампа.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение понижательного участка тренда. В данное время этот участок выглядит убедительно и укомплектованно. На текущий момент я могу предположить, что первая волна этого участка тренда завершена. Следовательно, следует ожидать трехволновой или более сложной коррекционной структуры, в рамках которой искать новые точки входа на продажу с целями, расположенными гораздо ниже 2-й фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD указывает на то, что построение понижательного участка тренда продолжается, но его первая волна может быть завершена. Я говорил о продажах еще около отметки 1,3440. Теперь же можно дождаться построения хотя бы одной убедительной коррекционной волны, после чего искать новые точки входа на продажу с целями, расположенными ниже 23-й фигуры. Коррекция может занять достаточно много времени, поэтому вряд ли 25-я фигура – это максимум для британца.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.