Россия объявляет о сокращении добычи на 5%, США в ответ сообщают, что готовы возобновить продажи нефти из стратегического резерва, а ОПЕК успокаивает инвесторов, сообщая, что рынок стабилен и оснований для экстренной встречи картеля нет. Действия крупных участников показывают разные цели. Если у кого-то – это необходимость получения валютной выручки для финансирования военных расходов, то другие думают об устойчивости сырьевого рынка.

5% от добычи черного золота в России – это около 500 тыс. б/с. Очень приличная цифра, способная подлить масла в огонь ралли Brent, что сейчас и происходит. Другое дело, что такое решение Москвы может быть вынужденной мерой. Она перенаправляет свои нефтяные потоки с Запада на Восток, и в последнее время в этом процессе появляется все больше трещин. В частности, за 7 дней к 10 февраля совокупные поставки черного золота из РФ сократились на 16%, или на 562 тыс. б/с.

Динамика морских поставок нефти из России

Тем не менее США, в отличие от ЕС, не стали акцентировать внимание, что санкции работают. Вашингтон решил возобновить продажи нефти из стратегических резервов, достигшие в 2022 180 млн баррелей. На этот раз на кону 26 млн баррелей. Цифра может показаться не такой большой, однако важен эффект неожиданности. Многие трейдеры считали, что резервы так и останутся на уровне 371 млн баррелей до конца 2023. По факту они сократятся до 345 млн. Речь идет о минимальной отметке с 1983.

Если добавить к этому прогноз Управления энергетической информации США, что добыча сланцевой нефти достигнет в текущем году рекордного уровня в 9,36 млн б/с, то становится понятным, что проблем с предложением не будет. На бумаге это должно подрезать крылья покупателям Brent.

Динамика стратегических резервов США

В реальности же рынок больше волнует рост спроса на черное золото, чем временные трудности с предложением. В частности, падение численности умерших от COVID-19 в Китае усиливает оптимизм по поводу бурного восстановления крупнейшей экономики Азии. Повышение прогнозов Еврокомиссии по ВВП еврозоны на 2023 до 0,9% вместо прежних 0,3% позволяет говорить о том, что рецессии не будет. А надежды на замедление инфляции в США подогревают аппетит к риску. Если все так и произойдет, у ФРС не будет необходимости поднимать ставку по федеральным фондам слишком высоко и она обеспечит американской экономике мягкую посадку.

Таким образом, уверения ОАЭ, члена ОПЕК, что ситуация на рынке стабильна, несмотря на сокращение добычи Россией, соответствует действительности.

Технически после частичной фиксации прибыли по длинным позициям по Brent, сформированным благодаря разворотному паттерну Три касания, на уровне $86,3 за баррель, последовал откат. В настоящее время «быки» пытаются вернуться в игру и взять штурмом сопротивление в виде справедливой стоимости на $86,4. Если у них это получится, вероятность реализации целевого ориентира на $89 за баррель возрастет. У нас же возникнет возможность нарастить лонги.