Topik rundingan mengenai siling hutang AS secara terus mendominasi perhatian pasaran, dengan implikasi dijangka baik dari segi negatif dan positif. Bagaimanapun, hari ini, tumpuan pelabur akan beralih ke arah pelepasan petunjuk inflasi penting.

Pasaran akan mengawasi dengan lebih teliti pelepasan data indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) teras dan angka pendapatan serta perbelanjaan AS.

Menurut ramalan konsensus, indeks harga PCE teras dijangka mengekalkan kadar pertumbuhan bulanan dan tahunan pada 0.3% dan 4.6% masing-masing. Sementara itu, ukuran yang lebih luas bagi indeks harga PCE dijangka menurun secara tahunan kepada 3.9% dari 4.2%. Walau bagaimanapun, dari segi bulanan, ia diramalkan akan menunjukkan peningkatan yang ketara sebanyak 0.4% pada April berbanding peningkatan 0.1% pada Mac. Pendapatan peribadi dijangka meningkat sebanyak 0.4% pada April, mengikuti peningkatan 0.3% pada Mac, manakala perbelanjaan dijangka berkembang sebanyak 0.4%, mengikuti tiada perubahan pada Mac.

Bagaimana pasaran akan bertindak balas terhadap data ini?

Walaupun para pelabur secara terus ingatkan kemungkinan tinggi kegagalan hutang kerajaan pada 1 Jun, mereka juga sedar bahawa kehidupan akan terus berjalan walaupun selepas kejadian yang ekstrem tersebut, jika berlaku. Oleh itu, apabila isu ini diselesaikan, perhatian akan beralih kepada keputusan Rizsab Persekutuan mengenai dasar monetari, yang akan diumumkan pada mesyuarat pada 14 Jun.

Perlu diperhatikan bahawa Rizab Persekutuan telah memantau dengan teliti dinamik indeks harga PCE teras, menganggap ia gambaran paling tepat mengenai inflasi pengguna sebenar. Oleh demikian, berdasarkan latar belakang keluaran data dan mengambil kira keadaan ekonomi keseluruhan, bank pusat menghadapi tugas yang mencabar. Ia perlu bertindak balas terhadap pecutan inflasi dengan meningkatkan kadar faedah utama sebanyak 0.25% kepada 5.50%. Bagaimanapun, memandangkan pertumbuhan ekonomi yang perlahan, pergolakan dalam sektor perbankan, dan beberapa isu lain, langkah sedemikian mungkin tidak digalakkan. Kekurangan konsensus di kalangan ahli mengundi Rizab Persekutuan menambah kerumitan keadaan.

Pelabur berkemungkinan menunjukkan tidak balas lebih berhati-hati terhadap keluaran data yang akan datang. Sekiranya angka itu sejajar atau jatuh sedikit di bawah jangkaan, ia mungkin memberi inspirasi kepada pembelian saham terhad dan jualan dolar di kalangan pelabur yang berharap kadar faedah tidak akan dinaikkan pada 14 Jun dan Kongres akhirnya akan mencapai persetujuan mengenai siling hutang. Walau bagaimanapun, jika angka menunjukkan inflasi yang lebih tinggi berhubung dengan pendapatan dan perbelanjaan, seseorang boleh menjangkakan kesinambungan permintaan yang merosot untuk saham, aset komoditi dan pengukuhan dolar AS. Ini bukan sahaja disebabkan oleh kebimbangan mengenai kemungkiran hutang tetapi juga daripada peningkatan jangkaan kenaikan kadar faedah.

Secara keseluruhan, melihat perkembangan terkini dalam rundingan siling hutang, adalah dipercayai bahawa persetujuan boleh dicapai pada awal minggu berikutnya. Ini boleh menjadi pemangkin kepada peningkatan pasaran tempatan, disertai dengan kelemahan dolar AS.

Pasangan EUR/USD

Pasangan mata wang telah mendapat sokongan tepat di atas tahap 1.0700. Khabar angin pasaran mengenai perjanjian siling hutang yang akan berlaku di AS memberikan sokongan untuk pasangan itu. Kenaikan di atas 1.0760 boleh membawa pasangan itu lebih tinggi kepada 1.0830.

Pasangan USD/JPY

Pasangan itu menunjukkan pembalikan di tengah-tengah spekulasi bahawa persetujuan mengenai siling hutang AS akan dicapai tidak lama lagi. Berlatarkan latar belakang ini, pasangan mata wang ini mungkin jatuh di bawah 139.40 dan bergerak lebih rendah kepada 137.65.