Трейдерам

04.01.201521:33 UTC +4Основные положения закона о регулировании рынка FOREX № 460-ФЗ

29 декабря 2014 года президент РФ В. Путин подписал Федеральный закон № 460-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации". Полный текст закона расположен на "Официальном интернет-портале правовой информации". Закон вступает в силу с 1 октября 2015 года, за исключением некоторых положений, вступающих в силу с 1 января 2016 года. Я же предлагаю читателям ознакомиться с основными положениями закона, в моем кратком изложении и с моими краткими комментариями. Закон предусматривает внесение изменений в уже действующие нормативные акты и призван регулировать отношения Форекс-дилеров и физических лиц на территории Российской Федерации. Согласно принятым изменениям:

- Под деятельностью Форекс-дилера признается деятельность юридического лица по заключению договоров с физическими лицами на изменение курсов иностранных валют при условии предоставления кредитного плеча, что влечет принятие клиентом финансовых обязательств, размер которых больше обеспечения, т.е. договоров с использованием кредитного плеча и маржинального залога.

- На территории Российской Федерации Форекс-дилер имеет право осуществлять свою деятельность только при условии членства в саморегулируемой организации.

- Форекс-дилер не вправе совмещать свою деятельность с другой деятельностью на рынке ценных бумаг, а также прочей деятельностью. Таким образом, банкам запрещено предоставлять услуги на рынке FOREX.

- Размер собственных средств Форекс-дилера должен быть менее 100 млн российских рублей. При этом если сумма клиентских средств превышает 100 млн, то дилеру необходимо увеличить собственные средства на 5 процентов от суммы, превышающей собственные средства.

- Размер кредитного плеча, предоставляемого клиенту, не может превышать 1 к 50. Проблема с размером кредитного плеча - это не проблема для клиента. Если сейчас клиенты используют на рынке FOREX основное кредитное плечо 1 к 100, то по ряду CFD кредитное плечо составляет 1 к 20 и даже 1 к 5. Вопрос кредитного плеча - это вопрос волатильности: чем выше волатильность, тем меньшее кредитное плечо необходимо для эффективной торговли с умеренными рисками.

- В том случае если средств на счету клиента не достаточно на покрытие убытков, возникших в результате неудачных торговых операций, клиент не обязан возмещать Форекс-дилеру недостающие средства. Данная статья ограничивает возможность судебного взыскания с клиента недостающих объемов маржи в случае возникновения рыночных разрывов. В ряде западных стран, и в первую очередь в США, такая возможность существует, и клиент принимает на себя обязательства возместить дилеру недостающую маржу. Данное ограничение скорее всего приведет к тому, что дилеры установят принудительное закрытие клиентских позиций, когда сумма свободных средств на счету клиента сравняется с размером залоговой маржи по уже открытым позициям.

- Пополнение счета клиента, а также выплата прибыли, должно осуществляться банковским переводом со счета на счет в банке, находящемся на территории Российской Федерации. Эта статья значительно затрудняет пополнение счета и выплату прибыли для клиентов. Согласно этой статье, применение электронных платежных систем не допускается, также не допускается пополнение счета при помощи платежных карточек. Закон требует от Форекс-дилера как от налогового агента проводить налогообложение полученной клиентами прибыли. Пока непонятно, как будут пополнять свои счета и выводить прибыль клиенты из других стран.

- Счета клиентов на номинальном счету Форекс-дилера в банке должны быть разделены и учитываться банком в отдельных специальных разделах счета Форекс-дилера. Согласно этому пункту закона, все счета клиентов Форекс-дилера становятся сегрегированными.

- Форекс-дилер не вправе предоставлять займы своим клиентам. Этот пункт закона может привести к отмене и ограничению ряда бонусных программ.

- Основные и резервные средства программно-технического обеспечения Форекс-дилера должны быть расположены на территории Российской Федерации.

- Требования, вытекающие из договоров Форекс-дилера и клиентов, подлежат судебной защите. Таким образом, клиент имеет право подать в суд на Форекс-дилера, если посчитает, что его права нарушены. Иски предъявляются на основании законов Российской Федерации, участие третейского суда не допускается.

- Форекс-дилер должен иметь сайт в сети Интернет с принадлежащим ему доменным именем. На сайте необходимо разместить: предупреждение о рисках, порядок и условия определения котировок, и что самое интересное – дилер обязан показать обобщенный результат финансовой деятельности клиентов за последний квартал с указанием количества счетов, получивших положительные и отрицательные результаты. Это ноу-хау, поскольку лично мне никогда ранее не приходилось встречать подобных требований, видимо, по замыслу авторов закона, должно стимулировать дилера к тому, чтобы его клиенты зарабатывали как можно больше, а проигрывали как можно меньше. Предлагаю внести такую же поправку в закон об азартных играх и размещать подобные сведения на всех казино.

- При вступлении в саморегулируемую организацию Форекс-дилер уплачивает взнос в размере 2 млн рублей. Из взносов Форекс-дилеров формируется гарантийный компенсационный фонд, который будет служить обеспечением претензий клиентов в случае банкротства компании.

- Закон вводит ограничения на деятельность представительств иностранных организаций и требует их аккредитации Банком России. Работники представительства иностранной компании, выполняющие функции, определенные нормативными документами, должны соответствовать квалификационным требованиям ЦБ РФ.

- Закон вводит ограничения на рекламу услуг и финансовой деятельности Форекс-дилера для неограниченного круга лиц. Запрещена реклама услуг дилеров, не включенных в реестр или не являющихся членами саморегулируемой организации. Название «Форекс» и производные от этого названия могут использоваться только зарегистрированными Форекс-дилерами.

Честно говоря, у меня закон вызывает противоречивые чувства, особенно в части денежных транзакций и запрета на предоставление услуг на рынке Форекс-банками. Еще один интересный момент - закон не регулирует ценообразование самих котировок, как и не требует от дилера выводить их на прямые рынки, предоставляя составление регламента операций саморегулируемой организации Форекс-дилеров. До вступления закона в силу еще есть время, но уже сейчас ясно, что число брокерских компаний, работающих на рынке FOREX, будет уменьшаться. Также возрастут издержки на обслуживание счетов, что выразится в увеличении комиссий и спредов. В заключение следует отметить, что в законе ничего не говорится про CFD на товары, акции и фондовые индексы. Таким образом, исключив из своего ассортимента валютные котировки, компания-дилер формально не будет попадать под действие настоящего закона, т.к. не будет заключать договоров, которые являются производными финансовыми инструментами, обязанность сторон по которым зависит от изменения курса соответствующей валюты и (или) валютных пар. Придется переквалифицироваться в торговца нефтяными фьючерсами, впрочем, они у меня и так в ассортименте, чего и вам желаю.

�� , �� , �� , �� USDRUR/�� .