Pasar sudah lelah dengan kekacauan yang terjadi dalam pikiran Donald Trump dan di antara para pengikutnya. Semuanya tetap sangat tidak jelas, sehingga para pelaku pasar kini sepenuhnya fokus pada rilis data ekonomi penting hari ini, terutama dari Amerika Serikat.

Fokus utama akan tertuju pada angka PDB AS kuartal pertama dan indikator inflasi. Menurut perkiraan konsensus, ekonomi Amerika diperkirakan akan mengalami perlambatan signifikan pada kuartal pertama dibandingkan tahun lalu. Pertumbuhan PDB diproyeksikan melambat dari 2,4% menjadi hanya 0,2% — angka yang begitu rendah sehingga berada dalam margin kesalahan statistik, mengisyaratkan risiko nyata ekonomi AS tergelincir ke dalam resesi skala penuh dengan semua konsekuensi yang terkait.

Hari ini, pasar akan mengalihkan perhatian dari narasi tarif yang kini melelahkan dan fokus pada rilis Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) untuk bulan Maret. Indikator ini diperkirakan akan menunjukkan penurunan tahunan yang signifikan dari 2,5% menjadi 2,2% dan perubahan bulanan 0,0% dibandingkan peningkatan 0,3% pada bulan Februari. Indeks PCE inti juga diperkirakan akan turun secara tahunan dari 2,8% menjadi 2,6%, dengan pertumbuhan bulanan turun dari 0,4% menjadi 0,1%. Selain itu, angka pendapatan dan pengeluaran juga akan menjadi perhatian. Pendapatan pribadi diperkirakan turun dari 0,8% menjadi 0,4%, sementara pengeluaran diperkirakan naik dari 0,4% menjadi 0,6%.

Bagaimana pasar dan dolar akan bereaksi terhadap data penting ini?

Penurunan PDB dapat meningkatkan permintaan untuk Treasury karena investor mencari aset yang aman. Pada saat yang sama, dolar AS mungkin mengalami tekanan lokal jika data inflasi mengonfirmasi penurunan indeks PCE. Alasan utamanya, seperti yang telah disebutkan sebelumnya, adalah meningkatnya ekspektasi kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve sebesar 0,25% pada bulan Mei atau Juni. Dalam skenario seperti itu, pasar saham AS dapat mendapatkan dukungan, karena antisipasi pemotongan suku bunga Fed yang diperbarui akan mendorong permintaan untuk ekuitas.

Pelemahan dolar kemungkinan akan terbatas. Indeks Dolar mungkin jatuh di bawah 99,00 tetapi kemungkinan akan tetap di atas 98,00. Hal ini disebabkan oleh disinflasi zona euro yang diharapkan, yang dapat memaksa Bank Sentral Eropa dan Bank of England untuk kembali menurunkan suku bunga, sehingga menyeimbangkan perbedaan suku bunga yang menyempit dengan Fed.

Terlepas dari pentingnya data hari ini, data tersebut mungkin memiliki pengaruh terbatas pada harga aset, tenggelam oleh kekacauan yang sedang berlangsung seputar Trump. Ketidakpastian tetap menjadi kekuatan dominan pasar.

Prediksi Harian:

#SPX

CFD pada futures S&P 500 diperdagangkan sedikit di atas 5525,80. Penurunan indeks PCE akan meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Fed, yang mendukung ekuitas AS. Dengan momentum ini, kontrak dapat melanjutkan kenaikannya menuju 5637,32 dan akhirnya 5783,00. Level beli potensial adalah 5557,04.

#NDX

CFD pada futures NASDAQ 100 diperdagangkan sedikit di bawah 19455,00. Penurunan indeks PCE dapat menjadi dasar untuk pemotongan suku bunga Fed yang baru, mendukung ekuitas AS. Dalam konteks ini, kontrak dapat melanjutkan pertumbuhannya menuju 20000,00 dan 20330,00. Level beli potensial adalah 19537,20.