Pembukaan pra-pasar pada hari Selasa dimulai dengan ketidakpastian, sebuah kondisi yang sering kali mendahului badai daripada ketenangan di Wall Street. Futures S&P 500 meluncur menuju 5.420 setelah sesi Senin yang kuat, sekali lagi dipimpin oleh raksasa teknologi.

Nasdaq 100 melayang di sekitar 18.890, seimbang antara optimisme atas pengurangan tarif dan ketakutan akan eskalasi trading yang diperbarui. Para investor mendapati diri mereka terjebak dalam perangkap klasik: euforia jangka pendek dan risiko fundamental yang tidak dapat diabaikan.

Sekilas, pasar tampaknya mendapatkan jeda: penghapusan tarif pada smartphone dan chip, dorongan dari komentar Trump tentang tarif otomotif, dan kenaikan 0,4% dalam indeks utama prapasar. Namun, investor berpengalaman tidak akan terpengaruh hanya oleh penampilan.

Pelonggaran tarif ini hanyalah jeda sementara, bukan pergeseran strategis. Gedung Putih sekali lagi memainkan permainannya, ketika satu sektor mendapatkan keringanan, sektor lain, yaitu semikonduktor dan farmasi, menghadapi potensi investigasi keamanan nasional. Dengan kata lain, sanksi baru bisa muncul kapan saja.

Di atas itu semua adalah musim laporan keuangan, yang bergerak dari antisipasi ke substansi. Johnson & Johnson, Bank of America, Citigroup, dan PNC Financial bukan hanya perusahaan besar. Mereka berfungsi sebagai indikator perilaku konsumen, kondisi kredit, dan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Laporan awal akan menentukan nada. Ekspektasi tinggi, tetapi satu kekecewaan bisa menyebabkan penurunan tajam.

S&P 500 diperdagangkan mendekati level 5.420, yang menandai resistance signifikan dalam saluran naik yang diperluas yang terbentuk sejak akhir Oktober 2023. Indeks mendekati wilayah overbought pada RSI (di atas 70 pada grafik harian), dan divergensi terbentuk saat harga mencapai tertinggi baru, tetapi tidak dengan oscillator.

Ini belum merupakan pembalikan, tetapi ini adalah tanda peringatan. Dukungan langsung ditemukan antara 5.350 dan 5.320. Penurunan di bawah itu membuka jalan menuju 5.250, yang merupakan batas bawah tren jangka menengah.

Adapun Nasdaq 100, menunjukkan pergerakan yang sedikit lebih agresif. Level 18.890 adalah batas atas konsolidasi saat ini. Upaya untuk menembus 18.900 dapat memicu pergerakan menuju 19.200.

Namun, pola teknikal masih condong ke arah koreksi: volume menurun, formasi candlestick melemah, dan MACD pada grafik harian mendekati persilangan garis sinyal ke bawah. Dukungan terletak pada 18.550 dan 18.200. Penembusan level pertama sudah akan menandakan pengambilan keuntungan di banyak posisi teknologi.

Sentimen bersifat bullish, tetapi rapuh. Saat fundamental berhenti mendukung optimisme, faktor teknikal akan mengambil alih. Mereka yang gagal mengunci keuntungan di dekat level tertinggi mungkin akan menjadi penumpang terakhir pada kereta yang berangkat.

Bank of America dan Citigroup: berjalan di antara stabilitas dan kekhawatiran

Bank of America dan Citigroup berada di antara bank-bank yang pendapatannya selalu dibaca dengan seksama. Keduanya berfungsi sebagai barometer untuk aktivitas kredit, kepercayaan konsumen, dan margin dalam lingkungan suku bunga yang berubah. Dan saat ini, ketika Federal Reserve menghentikan siklus kenaikan suku bunganya dan pasar mengantisipasi kemungkinan pemotongan pada musim panas, profitabilitas perbankan berada di bawah tekanan.

Bank of America

BofA secara tradisional diuntungkan dari lingkungan suku bunga tinggi berkat basis klien ritel yang kuat dan jaringan deposito yang luas. Namun, kuartal ini diperkirakan akan membawa penurunan dalam margin bunga bersih.

Pasar tenaga kerja yang kuat dan peningkatan pengeluaran konsumen mendukung pendapatan biaya, tetapi tekanan margin dari melambatnya pinjaman hipotek dan otomotif akan terasa.

Dari sudut pandang teknikal, saham BAC diperdagangkan mendekati $37, mendekati resistance kunci di $38.50. Dengan pendapatan yang kuat dan keuntungan yang tangguh, saham ini dapat dengan mudah menembus $39 dan bergerak menuju area $41–42, yang mencapai puncaknya pada awal 2023.

Jika hasil mengecewakan, penurunan $35,70 kemungkinan terjadi, dengan kemungkinan pengujian di $34,30, level support penting dalam tren naik saat ini.

Dengan hasil yang netral atau sedikit positif, kita dapat mengharapkan pertumbuhan moderat. Jika terjadi kekurangan, akan ada penurunan jangka pendek sebesar 3–5%.

Citigroup

Citigroup adalah entitas yang lebih kompleks. Berbeda dengan BAC, Citi lebih terglobalisasi dan sensitif terhadap aliran perdagangan internasional dan volatilitas pasar. Intrik utama dari laporan ini terletak pada kinerja divisi perbankan institusional dan korporat di tengah ketidakstabilan di Eropa dan Asia.

Para investor juga memperhatikan upaya restrukturisasi Citi, termasuk divestasi dan fokus pada area bisnis inti. Sinyal positif di sini dapat dilihat sebagai titik balik.

Dari sudut pandang teknis, saham Citi terjebak antara $60 dan $63. Pendapatan yang kuat dan tanda-tanda peningkatan efisiensi operasional dapat mendorong saham menjadi $65 dan lebih, dengan target $68.

Jika laporan menunjukkan kelemahan di segmen internasional atau penurunan pendapatan biaya, saham dapat turun ke $58, diikuti dengan pengujian di $55.

Sensitivitas tinggi terhadap detail. Berita positif dapat menyebabkan lonjakan 5–6%. Jika hasil mengecewakan, penurunan tajam 6–8% dapat terjadi, terutama jika restrukturisasi menunjukkan sedikit kemajuan.