Topik negosiasi mengenai batas utang AS terus mendominasi perhatian pasar, dengan implikasi yang diharapkan dalam bentuk negatif dan positif. Namun, hari ini, fokus investor akan beralih ke rilis indikator inflasi penting.

Pasar akan memantau dengan cermat rilis data inti indeks harga Konsumsi Pribadi (PCE) dan angka tentang pendapatan dan pengeluaran AS.

Menurut perkiraan konsensus, indeks harga PCE inti diperkirakan akan mempertahankan tingkat pertumbuhannya secara bulanan dan tahunan masing-masing sebesar 0,3% dan 4,6%. Sementara itu, ukuran yang lebih luas dari indeks harga PCE diharapkan akan turun secara tahunan menjadi 3,9% dari 4,2%. Namun, secara bulanan, diperkirakan akan menunjukkan peningkatan yang signifikan sebesar 0,4% pada bulan April dibandingkan kenaikan 0,1% pada bulan Maret. Pendapatan pribadi diperkirakan akan naik sebesar 0,4% pada bulan April, mengikuti kenaikan 0,3% pada bulan Maret, sementara pengeluaran diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,4%, mengikuti tidak adanya perubahan pada bulan Maret.

Bagaimana pasar akan bereaksi terhadap data ini?

Sementara investor terus mempertimbangkan kemungkinan besar terjadinya default utang pemerintah pada tanggal 1 Juni, mereka juga menyadari bahwa kehidupan akan terus berlanjut setelah peristiwa ekstrem seperti itu terjadi, jika terjadi. Oleh karena itu, setelah masalah ini teratasi, perhatian akan beralih ke keputusan Federal Reserve mengenai kebijakan moneter, yang akan diumumkan pada pertemuan tanggal 14 Juni.

Perlu dicatat bahwa Federal Reserve telah memantau dengan cermat dinamika indeks harga PCE inti, menganggapnya sebagai cerminan paling akurat dari inflasi konsumen sebenarnya. Oleh karena itu, di tengah rilis data dan memperhitungkan situasi ekonomi secara keseluruhan, bank sentral menghadapi tugas yang menantang. Bank sentral perlu merespons percepatan inflasi dengan meningkatkan suku bunga acuan sebesar 0,25% menjadi 5,50%. Namun, mengingat perlambatan pertumbuhan ekonomi, ketidakstabilan di sektor perbankan, dan beberapa masalah lainnya, langkah tersebut mungkin tidak disarankan. Ketidaksepakatan di antara anggota pemilih Federal Reserve semakin memperumit situasi tersebut.

Investor kemungkinan akan menunjukkan respons yang berhati-hati terhadap rilis data yang akan datang. Jika angka-angka tersebut sejalan dengan atau sedikit di bawah harapan, hal itu mungkin menginspirasi pembelian saham terbatas dan penjualan dolar di antara investor yang berharap bahwa suku bunga tidak akan dinaikkan pada tanggal 14 Juni dan bahwa Kongres akhirnya akan mencapai kesepakatan mengenai batas utang. Namun, jika angka-angka menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan pendapatan dan pengeluaran, dapat diharapkan terus berlanjutnya penurunan permintaan terhadap saham, aset komoditas, dan penguatan dolar AS. Hal ini tidak hanya disebabkan oleh kekhawatiran tentang default utang tetapi juga oleh harapan kenaikan suku bunga yang meningkat.

Secara keseluruhan, dengan mengamati perkembangan terbaru dalam negosiasi batas utang, diyakini bahwa kesepakatan dapat dicapai pada awal minggu berikutnya. Hal ini dapat menjadi katalisator untuk reli pasar lokal, yang disertai dengan pelemahan dolar AS.

EUR/USD

Pasangan mata uang ini telah menemukan support sedikit di atas level 1,0700. Rumor pasar tentang kesepakatan batas utang yang akan segera tercapai di AS memberikan dukungan bagi pasangan ini. Kenaikan di atas 1,0760 dapat mengarahkan pasangan ini ke level 1,0830.

USD/JPY

Pasangan ini menunjukkan pembalikan arah spekulasi bahwa kesepakatan mengenai batas utang AS akan segera tercapai. Dalam konteks ini, pasangan ini dapat turun di bawah 139,40 dan terus turun lebih rendah ke 137,65.