Mercredi, la paire de devises EUR/USD a continué de s'échanger avec une volatilité minimale et une légère tendance à la baisse. Les volumes de transactions étaient absents, ce qui n'est pas surprenant—il y a eu très peu d'actualités cette semaine et encore moins d'événements importants. Le marché se concentre déjà sur la semaine prochaine, lorsque Donald Trump annoncera de nouvelles taxes d'importation, mais aussi des données clés sur l'emploi et le chômage aux États-Unis seront publiées. Et ce n'est même pas la liste complète des principaux événements à venir.

Il n'est pas nécessaire de souligner à quel point les données sur l'emploi et le chômage aux États-Unis sont importantes. Ces chiffres sont cruciaux pour la Réserve fédérale dans la détermination de la politique monétaire. Si le marché de l'emploi montre une faiblesse significative et que le taux de chômage augmente constamment, la Réserve fédérale devra baisser le taux d'intérêt clé pour éviter des problèmes plus graves. Ce n'est un secret pour personne qu'une politique monétaire stricte refroidit l'économie et le marché du travail. Donc, bien que ces données soient fondamentalement importantes, le marché les considère comme pratiquement insignifiantes.

Les traders se concentrent actuellement exclusivement sur les tarifs commerciaux de Donald Trump, qui ont précisément provoqué la chute du dollar américain ces dernières semaines. La semaine prochaine, les pays visés par les nouvelles sanctions et leur volume seront enfin révélés.

Avant son investiture, Trump a commencé à discuter des tarifs, donc les marchés s'attendaient au pire. Cependant, au cours de la semaine dernière, des informations internes ont émergé suggérant que Trump pourrait adoucir sa position. Le président américain pourrait maintenant introduire des tarifs moins "sévères" que prévus initialement—probablement en ciblant uniquement les pays présentant de larges déficits commerciaux avec les États-Unis et en appliquant des mesures sélectives plutôt que générales. Dans tous les cas, cela suggère une approche plus modérée de Trump.

À notre avis, Trump est en train de reculer. Les deux derniers mois ont montré que seuls les pays économiquement plus faibles sont prêts à répondre à ses exigences. Les acteurs plus forts—tels que l'Union européenne, le Canada et la Chine—imposent des sanctions de rétorsion. Les dirigeants à Pékin, Bruxelles et Ottawa comprennent que même si les tarifs feront mal, ils ne sont pas prêts à se soumettre à Washington, sachant que céder une fois encouragera Trump à continuer d'exercer des pressions et à faire davantage de demandes.

Fin mars, nous pensons que Trump réalise que sa stratégie n'a pas fonctionné. S'il impose des tarifs massifs, les États-Unis continueront de souffrir. Une grande partie du monde boycotte déjà les produits américains, le marché boursier est en déclin, le dollar se déprécie et les relations avec les voisins et partenaires commerciaux clés se détériorent. La meilleure action pour Trump est d'introduire des tarifs "légers" et de faire semblant de respecter les autres nations et de se montrer prêt à négocier, pas seulement à émettre des ultimatums.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading (au 27 mars) est de 67 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire se négociera entre 1.0714 et 1.0848 jeudi. Le canal de régression à long terme s'est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale reste intacte, comme en témoignent les unités de temps plus longues. L'indicateur CCI n'est pas récemment entré en territoire de surachat ou de survente.

Niveaux de Support les Plus Proches :

S1 – 1.0742

S2 – 1.0620

S3 – 1.0498

Niveaux de Résistance les Plus Proches :

R1 – 1.0864

R2 – 1.0986

Recommandations de Trading :

L'EUR/USD poursuit une faible correction à la baisse. Depuis plusieurs mois, nous affirmons constamment qu'un déclin à moyen terme de l'euro est le scénario le plus probable—et rien n'a changé. Le dollar américain n'a toujours aucune raison de baisser à moyen terme, à part Donald Trump. Les positions courtes restent beaucoup plus attractives, avec des cibles à 1.0315 et 1.0254, bien qu'il soit difficile de dire quand le mouvement ascendant illogique prendra fin. Si vous tradez uniquement sur la base des techniques, des positions longues peuvent être envisagées si le prix dépasse la moyenne mobile, avec comme objectif 1.0986.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux s'alignent, cela indique une forte tendance.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.

Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.