La nouvelle semaine de la nouvelle année commence sur une note prudente. La semaine dernière s'est terminée par des tentatives de reprise du marché boursier et un renforcement notable, bien que localisé, du dollar américain. Cependant, il est trop tôt pour affirmer que ce mouvement pourrait se transformer en une tendance stable.

Lors de la séance de lundi, le dollar s'affaiblit, tandis que les prix de l'or chutent de manière significative au milieu de dynamiques mixtes dans la région Asie-Pacifique et de mouvements dans les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains.

À l'approche de l'investiture de Donald Trump, la tension sur les marchés s'accroît. L'incertitude concernant sa future présidence – à savoir s'il lancera immédiatement ses nouvelles politiques économiques ou non – amplifie la pression. Pendant ce temps, les investisseurs se concentrent sur les données clés du marché du travail aux États-Unis, qui pourraient influencer les attentes à l'égard de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Événements clés de la semaine :

1. Mardi : JOLTS Ouvertures d'Emplois prévues en forte hausse de 7,744 millions lors de la période précédente à 7,770 millions en novembre. Une telle croissance indique une potentielle reprise du marché du travail américain après son déclin depuis mi-2022.
2. Mercredi : Rapport sur l'emploi d'ADP prévu pour montrer une augmentation plus modeste de 131 000 emplois en décembre par rapport à 146 000 en novembre. Bien que l'impact du rapport sur le marché ne soit pas toujours cohérent, des écarts importants par rapport aux attentes pourraient entraîner des mouvements localisés sur le marché boursier, notamment sur le Forex.
3. Discours des responsables de la Fed : Plusieurs membres de la Fed doivent s'exprimer cette semaine, réitérant probablement une approche prudente des baisses de taux d'intérêt en 2025. Les projections actuelles prévoient seulement deux diminutions de taux de 0,25 % chacune cette année, une réduction substantielle par rapport à la prévision de septembre d'un assouplissement total de 1,0 %. Si les minutes de la réunion de décembre confirment cette position, cela soutiendrait le dollar. La devise a déjà gagné en force avant l'investiture de Trump le 20 janvier, car ses politiques économiques proposées – telles que des tarifs d'importation plus élevés, des restrictions à l'immigration et une stimulation économique globale – sont perçues comme inflationnistes.
4. Jeudi : Demandes hebdomadaires de chômage Les données, restant dans les limites raisonnables, ne devraient probablement pas exercer de pression importante sur l'image globale du marché du travail.
5. Vendredi : Rapport sur l'emploi non agricole et gains horaires moyens aux États-Unis Prévu pour montrer un déclin de la croissance de l'emploi en décembre à 154 000 par rapport à 227 000 en novembre, avec un ralentissement de la croissance salariale mensuelle de 0,4 % à 0,3 %.

Prévisions hebdomadaires :

Si les données du marché du travail aux États-Unis répondent ou dépassent les prévisions du consensus et que les commentaires de la Fed conservent leur ton accommodant conforme au résumé de la réunion de décembre, le dollar est susceptible de se renforcer davantage. Par ailleurs, les marchés boursiers locaux peuvent continuer leurs tentatives de reprise. Cependant, les dynamiques globales du marché ne devraient probablement pas être énergiques avant l'investiture de Trump le 20 janvier.

Prévisions quotidiennes :

EUR/USD

La paire est soutenue par les attentes d'une hausse de l'inflation dans la zone euro. Si les données sur l'inflation confirment une augmentation à 2,4 % contre 2,2 % en glissement annuel ou légèrement plus, la paire pourrait monter à 1,0400. Toutefois, cette augmentation potentielle ne sera probablement pas un point de bascule, car la zone euro reste en récession. De plus, les prochaines politiques économiques de Trump pourraient soutenir fortement le dollar. En tenant compte de cela, la paire pourrait se renverser et chuter jusqu'au récent creux de 1,0245 après une possible montée à 1,0400.

GBP/USD

La paire s'est partiellement redressée et se négocie en dessous du niveau de résistance de 1,2485. Son incapacité à dépasser ce niveau, combinée aux nouvelles positives sur le dollar, pourrait conduire à un renversement et à une nouvelle baisse vers 1,2350.