Analyse en 5 minutes de l'EUR/USD

La paire de devises EUR/USD a augmenté vendredi, un mouvement à peine aligné avec le contexte fondamental et macroéconomique. Rappelons que les rapports les plus importants de la journée — l'indice PCE et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan — ont été plutôt ternes. Par exemple, la valeur de l'indice PCE pour novembre en termes annuels s'est établie à 2,8% contre une prévision de 2,9%, restant inchangée par rapport à octobre. Qu'est-ce que cela indique ? Essentiellement, rien — l'indice est resté stable. De même, l'indice de confiance des consommateurs est passé de 71,8 à 74,0, correspondant aux attentes. En tout cas, une augmentation de cet indicateur aurait dû renforcer le dollar américain plutôt que de l'affaiblir. Nous pensons que le contexte macroéconomique de vendredi n'a eu aucune influence réelle sur le sentiment des investisseurs.

La hausse de la paire était purement technique. Selon l'image technique actuelle sur l'horizon temporel horaire, le prix a échoué plusieurs fois à percer la zone 1,0340–1,0366, se corrigeant vers la ligne critique. Lundi, le prix pourrait rebondir depuis cette ligne, conduisant à une nouvelle baisse vers la zone 1,0340–1,0366. Plus il y a de tentatives pour franchir cette zone, plus la probabilité qu'elle soit éventuellement brisée est élevée. Nous pensons toujours que l'euro devrait continuer à décliner. La seule mise en garde est qu'un mouvement irrégulier ou une faible volatilité pourrait survenir durant la semaine des fêtes.

Sur l'horizon temporel de 5 minutes, le prix a formé deux signaux vendredi. Tout d'abord, il a rebondi de la zone 1,0340–1,0366, permettant aux traders d'ouvrir des positions longues. À la fin de la journée, le prix a testé la ligne Kijun-sen mais n'a pas réussi à la briser. Bien qu'ouvrir des positions courtes à ce moment-là était une option, le faire juste avant le week-end n'est généralement pas idéal. Cependant, des positions courtes pourraient être envisagées lundi.

Rapport COT

Le dernier rapport Commitment of Traders (COT), daté du 17 décembre, montre une tendance claire. La position nette des traders non commerciaux est restée haussière pendant longtemps, mais les baissiers ont pris l'avantage. Il y a deux mois, le nombre de positions courtes ouvertes par les traders professionnels a explosé, faisant passer la position nette en territoire négatif pour la première fois. Cela indique que l'euro est maintenant vendu plus souvent qu'il n'est acheté.

Nous continuons à ne voir aucun facteur fondamental soutenant la croissance de l'euro, et l'analyse technique pointe vers une consolidation des prix — essentiellement, un marché plat. Sur la configuration hebdomadaire, il est évident que depuis décembre 2022, la paire évolue dans la fourchette de 1.0448-1.1274. Par conséquent, de nouvelles baisses restent plus probables. Une rupture en dessous de 1.0448 ouvrirait de nouvelles opportunités pour une chute plus profonde.

Les lignes rouge et bleue sur le graphique COT se sont croisées et ont changé leurs positions relatives, signalant une tendance baissière du marché. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe Non-commercial a diminué de 4 700, tandis que les positions courtes ont diminué de 14 400. En conséquence, la position nette a augmenté de près de 10 000, mais cela ne modifie pas la tendance baissière générale.

Analyse EUR/USD 1 Heure

Le pair a complété une correction de trois semaines sur l'échelle horaire et a repris son mouvement à la baisse. Étant donné la posture extrêmement faucon de la Réserve fédérale, nous pensons que le déclin peut se poursuivre calmement dans les jours à venir. La Fed pourrait réduire les taux seulement 1–2 fois en 2025, ce qui est beaucoup plus faucon que ce que le marché a déjà anticipé. Nous continuons à croire qu'il n'y a pas de fondement pour une hausse significative de l'euro.

Pour le 23 décembre, nous soulignons les niveaux de trading suivants : 1.0269, 1.0340–1.0366, 1.0485, 1.0585, 1.0658–1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.0541) et la ligne Kijun-sen (1.0440). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de mettre un Stop Loss à zéro lorsque le prix se déplace de 15 pips dans la bonne direction. Cela protégera contre les pertes potentielles si le signal s'avère faux.

Aucune événement important ou rapport n'est prévu, que ce soit dans la zone euro ou aux États-Unis, lundi. Par conséquent, nous n'attendons pas de mouvements forts. Le prix pourrait lentement revenir vers la zone 1.0340–1.0366.

Explication des illustrations :

Niveaux de Support et Résistance (lignes rouges épaisses) : Zones clés où le mouvement du prix pourrait s'arrêter. Pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées du timeframe H4 au graphique horaire, servant de niveaux forts.

Niveaux Extrêmes (lignes rouges minces) : Points où le prix a précédemment rebondi. Ils peuvent servir de sources de signaux de trading.

Lignes Jaunes : Lignes de tendance, canaux ou autres figures techniques.

Indicateur 1 sur les graphiques COT : Reflète la taille nette de la position de chaque catégorie de trader.