特朗普重返白宮：華爾街創紀錄增長

週三，隨著唐納德·特朗普在2024年美國總統大選中以驚人的勝利勝出後，美國股市指數出現大幅上漲，達到歷史高點。特朗普在脫離政治舞台四年後重返政壇，令許多分析師和投資者感到意外。

強勁開局：道瓊斯、標普500和納斯達克創新高

道瓊斯、標普500和納斯達克綜合指數在當日均達到歷史新高。投資者對減稅和可能的放鬆管制措施的前景表示熱情，預期這位新總統將繼續在多個問題上發表自己的看法，從美元匯率到股市狀況。然而，特朗普可能發起的進口關稅上升引發對通脹和預算赤字的擔憂。

“特朗普交易”生效：債券收益率和比特幣創新高

投資者的樂觀情緒帶動美國國債收益率上升，10年期國債基準收益率達到四個月來的高點4.479%。比特幣也創下新高，超過76,000美元。美元也顯著增長，創下自2022年9月以來單日最大百分比增幅。

投資者的預測和期望

“投資者似乎已經調整其投資組合，以捕捉結果似乎不太可能的風險敞口，” Janney Montgomery Scott的首席投資策略師Mark Luschini在費城說。

交易結果：華爾街歡呼

道瓊斯工業平均指數(.DJI)增加1,508.05點，或3.57%，達到43,729.93。標普500指數(.SPX)上升146.28點，或2.53%，到達5,929.04，而納斯達克綜合指數(.IXIC)增加544.29點，或2.95%，達到18,983.47。

市場創紀錄增長：道瓊斯和標普創兩年來單日增幅最大

道瓊斯和標普500在週三的驚人增幅標志著自2022年11月以來最大的單日跳升。納斯達克指數也達到自2月以來未見的高峰，確認了市場在政治變化中的正面情緒。這種增長反映了投資者對經濟改革和特朗普回歸後政策變化的期待。

金融板塊引領潮流

金融板塊引人注目，上漲6.16%，成為標普500十一大板塊中最強的。隨著銀行可能從放鬆管制中受益，銀行股顯示出可觀增長。標普500銀行指數(.SPXBK)上漲10.68%，創下兩年來的新高。

小型股票也受益

追蹤小型公司的羅素2000指數也上漲5.84%，創下自2022年11月以來的最大增幅。此增長突顯出小企業將受到承諾的稅收激勵和放鬆管制支持的預期，降低了進口關稅相關的風險。然而，專家警告，由於小企業依賴信貸並對利率變動敏感，它們仍然脆弱。

利率風險：小型企業面臨挑戰

美國國債收益率上升可能為通常更多依賴借入資金的小企業帶來額外挑戰。“如果利率持續上升，達到去年10月的約5%水平，這不僅對小企業，還對整個市場而言可能問題重重，”Mark Luschini警告道。

恐慌指數達到新低，通脹擔憂仍存

被稱為華爾街“恐慌指數”的芝加哥期權交易所波動率指數下跌4.22點，達到六週以來的低點16.27。儘管對未來通脹和潛在利率上調的擔憂增加，這一下降反映了市場參與者對穩定的信心。

房地產和公用事業承壓

對利率敏感的板塊出現下跌：房地產類股下跌2.64%，公用事業下跌0.98%。這些行業是少數幾個出現下行的行業，因為投資者權衡美聯儲更嚴格政策的潛力及其對未來借貸成本的影響。

預期的央行政策調整

考慮到當前的情況，許多分析師預測美聯儲將減息25個基點，該決定可能在週四結束的會議上得到確認。然而，隨著CME的FedWatch指數，交易者開始調整他們的預期，減少對十二月降息的賭注，以及對明年降息次數的預期。

“特朗普友好”股票上漲：Media Group和Tesla成為焦點

分析師認為可能從特朗普的第二任期中受益的股票開始反彈。特朗普相關的Media & Technology Group在波動的行情結束後上漲了5.94%，而Tesla在CEO Elon Musk支持特朗普競選後大幅上漲了14.75%。

“選舉回聲”貫穿市場

“這些選舉的結果正在市場上所發生的一切中留下痕跡，”Wells Fargo Investment Institute全球投資策略主管Paul Christopher指出。特朗普對調整關稅、減稅和放寬監管的承諾鼓勵投資者投資於可能從此類經濟政策中受益的資產。

貨幣聚焦：墨西哥披索和歐元承壓

外匯市場面臨顯著波動，因為資金流向反映出對特朗普潛在貿易政策的擔憂。墨西哥披索跌至兩年來低點，而歐元則面臨自2020年以來最大日跌幅，突顯出對可能關稅的恐懼。

交易量創紀錄：人民幣和披索領先

交易強度達到新高。美國中部時間上午10點，CME Group (CME.O) 記錄了離岸人民幣的空前線上交易活動，達到330億美元的歷史水平。墨西哥披索也吸引了更多關注，期貨合約的交易量超過平時平均水準43%，反映出投資者對關稅政策變動敏感性工具的興趣。

“特朗普貿易”的政治支持

共和黨在參議院地位的增強提高了投資者支持特朗普經濟議程的信心。雖然眾議院的計票工作仍在進行中，但共和黨的勝利可能會給予特朗普支持，以實施關鍵經濟決策，激發市場的興奮。

長期全球經濟影響

專家認為，選舉結果可能對美國的稅收和貿易政策產生深遠影響，並可能改變該國主要金融機構的地位，這將不可避免地影響全球資產。

美國國債承壓：通膨和債務擔憂

隨著投資者預期可能的關稅上調帶來更高的消費價格，以及預期政府支出將提高債務水準，美國國債銷售增加。10年期國債收益率達到四個月來的高點4.48%，隨後略有回落。

特朗普經濟議程: 通膨和赤字的前景

JPMorgan Asset Management首席全球策略師David Kelly表示，如果唐納德·特朗普成功實施他的經濟計劃，這可能導致預算赤字、減稅和由於新關稅引起的通脹。該專家強調：“高通脹和赤字增加將不可避免地推高長期利率。”

加密貨幣飆升：比特幣創歷史新高

加密貨幣市場對潛在的監管變化作出了積極的反應：比特幣飆升至新的記錄，因投資者認為特朗普的勝利是放鬆對數字資產控制的機會。BlackRock Investment Institute指出，特朗普的第二任期可能伴隨著放鬆監管，包括放寬銀行政策，這可能推動加密貨幣市場。

夜間交易創紀錄：Robinhood 乘勢而上

交易從黎明前開始。Robinhood Markets (HOOD.O) 自 2023 年 5 月此功能推出以來錄得最大夜間交易量。交易量是平均水平的11倍，交易員積極買入可能受益於特朗普政策的公司股票：從Coinbase Global (COIN.O) 和 iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT.O) 到與特朗普及其支持者Elon Musk相關的公司。

對比市場：能源和加密貨幣上升，“綠色”股票下跌

政治變化推高了加密貨幣、能源公司和私人監獄經營商的股票。然而，市場在評估新政府下持續支持的可能性時，可再生能源股面臨壓力。

國會控制權：特朗普經濟計劃的未來

現在，投資者密切關注共和黨能否在奪得參議院後保住眾議院多數。如果共和黨控制國會，這將大大促進特朗普的議程，可能影響一系列經濟決策。

市場領先者與落後者：升幅超過跌幅

在紐約證券交易所，上漲股票數量大大超過下跌股票，比例為1.51比1，而在納斯達克，比例為1.84比1，強調了樂觀的市場情緒。S&P 500創造了138個新的52周高點和12個低點，而納斯達克綜合指數設置了456個新的峰值，115家公司達到新低。

交易量創紀錄

美國交易所的總交易量達到186.8億股，顯著超過20天平均的121.6億股。這種活動反映出投資者對特朗普重返市場所帶來的經濟改革和政策變化的前所未有的興趣。

歐洲面臨壓力：德國成為焦點

美國政治的不確定性正值歐盟的不利時期。特朗普領導的共和黨可能勝利，加劇了對歐洲商品全面關稅的擔憂，可能達到10%，對出口商造成打擊。對於主要出口市場是美國的德國來說，特別是在汽車行業，更高的關稅可能顯著侵蝕德國製造商的競爭力。

歐洲市場下滑：STOXX 600和DAX面臨壓力

可能的關稅威脅的消息在歐洲股市引發了負面反應。泛歐STOXX 600指數下跌0.54%，而德國領先的DAX指數下跌1.13%。投資者在持續的政治不確定性中重新評估其投資組合。

關注央行決策

週四，注意力將在政治變化和關鍵貨幣政策決策之間分散。美國聯邦儲備局、英格蘭銀行、瑞典國家銀行和挪威中央銀行都將宣布其利率決定，這可能會顯著影響全球市場，提高市場的波動性並加強對經濟變化的意識。

聚焦美聯儲：降息和鮑威爾的評論

預計美聯儲將在本次會議上減息四分之一點。然而，投資者的主要關注在於美聯儲主席鮑威爾對特朗普政府提出的潛在關稅和移民限制所帶來的新通脹風險的言論。專家認為，監管機構的未來步驟可能取決於通脹壓力的上升速度。

關注英格蘭銀行的預測

英格蘭銀行也在考慮降低四分之一點的利率，分析師專注於未來通脹壓力的潛在信號。可能推動通脹的新政府預算，是市場關注的原因，投資者密切關注英國當局發表的任何財務預測。

瑞典與挪威：不同的道路

瑞典央行預期將做出更大幅度的調整，降低半個百分點的利率。與此同時，挪威央行可能採取觀望態度，保持利率不變，因為市場仍面臨持續的不確定性。